牛年“开门红”在那里?

2021-02-19 07:47 作者:admin 来源:龙8国际-登录 次阅读

撮要

牛年“开门红”在那里?

第一,短期市场原由海外疫情限制和疫苗接栽超预期影响,再叠添美国推出1.9万亿美元的新冠刺激计划,市场展望全球经济将进入迅速苏醒阶段,2月初照样一连云云的预期且赓续强化。提出投资者短期关注全球经济苏醒和再通胀产业链,如化工产业链,大多消耗品等。伪期期间,布油价格突破60美元,港股市场能化板块大涨,提出投资者节后重点关注国内的能化产业链。

其次,“就地过年”政策使得伪期消耗数据大超预期,包括息闲食品、速冻食品、啤酒、白酒等饮料、院线影视、短视频等大超预期,提出投资者赓续关注大多消耗品,娱笑消耗板块。

末了,截至2021年2月17日,共有2417家A股上市公司吐露了2020年业绩预告,吐露率达到58%。其中,共有1386家公司业绩预喜(预添、略添、扭亏、续盈),预喜率达到57%,赓续三个季度环比赓续改善。吾们估算可比口径下A股2020年年报业绩的情况,集体法下A股收好添速从三季度的-6.3%上升至76.7%;中位数口径下年报收好添速从三季报的-0.4%上升至66.9%。考虑到特出公司挑前公告,绩差公司延后公告,集体业绩添速能够比估算值要略矮一些,但趋势专门清晰,即拐点已现。从板块角度看,大类走业表现中游制造\u0026gt;TMT\u0026gt;必需消耗\u0026gt;上游资源\u0026gt;中游原原料\u0026gt;可选消耗\u0026gt;大金融的表象,尤其是中游制造板块赓续两个季度添速改善。

综上:短期关注化工产业链、大多消耗品和娱笑消耗,全年照样聚焦业绩赓续超预期的高端制造板块。

风险挑示:经济添速不敷预期风险。钻研通知操纵的公开原料能够存在新闻滞后或更新不敷时的情况。

正文

一、就地过年,哪些走业超预期?

在1月终中泰策略的周报《就地过年对经济和市场的影响》中,吾们清晰挑出了“就地过年”能够在两个方面带来投资机会:

其一是生产端。原由就地过年,所以返乡的人群大幅缩短。差别去年的是,清淡来说,工人返乡过节过了元宵才会出来打工,而就地过年使得工地开工会大幅挑前,起码1周以上。从投资的角度讲,龙8国际-app下载上游周期品存在营业性的机会。重点关注化工产业链、有色、建材等。

其二是一二线人口净流入的城市的消耗端。重点保举的是息闲消耗品和娱笑消耗,关注息闲食品、速冻食品、啤酒白酒、影视院线和短视频等。

那么,伪期挨近尾声,哪些走业展现了超预期呢?主要是荟萃在消耗端。

二、市场不都雅点:短期关注化工产业链、大多消耗品和娱笑消耗

第一,短期市场原由海外疫情限制和疫苗接栽超预期影响,再叠添美国推出1.9万亿美元的新冠刺激计划,市场展望全球经济将进入迅速苏醒阶段,2月初照样一连云云的预期且赓续强化。提出投资者短期关注全球经济苏醒和再通胀产业链,如化工产业链,大多消耗品等。伪期期间,布油价格突破60美元,港股市场能化板块大涨,提出投资者节后重点关注国内的能化产业链。

其次,“就地过年”政策使得伪期消耗数据大超预期,包括息闲食品、速冻食品、啤酒、白酒等饮料、院线影视、短视频等大超预期,提出投资者赓续关注大多消耗品,娱笑消耗板块。

末了,截至2021年2月17日,共有2417家A股上市公司吐露了2020年业绩预告,吐露率达到58%。其中,共有1386家公司业绩预喜(预添、略添、扭亏、续盈),预喜率达到57%,赓续三个季度环比赓续改善。吾们估算可比口径下A股2020年年报业绩的情况,集体法下A股收好添速从三季度的-6.3%上升至76.7%;中位数口径下年报收好添速从三季报的-0.4%上升至66.9%。考虑到特出公司挑前公告,绩差公司延后公告,集体业绩添速能够比估算值要略矮一些,但趋势专门清晰,即拐点已现。从板块角度看,大类走业表现中游制造\u0026gt;TMT\u0026gt;必需消耗\u0026gt;上游资源\u0026gt;中游原原料\u0026gt;可选消耗\u0026gt;大金融的表象,尤其是中游制造板块赓续两个季度添速改善。

综上:短期关注化工产业链、大多消耗品和娱笑消耗,全年照样聚焦业绩赓续超预期的高端制造板块。

三、伪期间主要财经事件汇总

四、伪期间全球资本市场外现

风险挑示

经济添速不敷预期风险。钻研通知操纵的公开原料能够存在新闻滞后或更新不敷时的情况。

本文作者:中泰证券陈龙、卫辛,来源:修炼投资的水晶球

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